保罗·都铎·琼斯称比特币为“最佳通胀对冲工具”，警告股票估值过高

保罗·都铎·琼斯表示，比特币因其固定供应量，比黄金更能有效对抗通胀，尤其是在大规模货币和财政刺激期间。

琼斯警告称，美国股市被高估，认为当前标普500指数的估值暗示未来十年可能出现负回报。

他指出，股票市值相较于GDP已接近历史极点，类似于互联网泡沫时期，这增加了重大市场调整可能加剧联邦预算赤字并通过资本利得税收入崩溃扰乱债券市场的风险。

亿万富翁投资者保罗·都铎·琼斯表示，比特币（BTC）作为对抗通胀的最强避险资产脱颖而出，他指出其固定供应量是相较于黄金等传统资产的关键优势。

"琼斯表示：“比特币无疑是目前最好的通胀对冲工具——甚至超过黄金，”访谈 发表于周二的《像最优秀者一样投资》播客中。他指出了最大加密货币的有限供应。与每年供应量增加的黄金不同，比特币对可创造的币数量设有硬性上限，使其设计上更加稀缺，他表示。

Jones 通过过去的市场周期视角阐述了比特币的吸引力。他表示，在激进的货币和财政刺激时期，例如 2020 年 3 月疫情暴跌后，随着各国央行向系统注入流动性，通胀交易往往随之出现。

"当你看到所有的干预措施时……你就知道通胀交易将会起飞，"他表示，并补充说比特币当时是最具吸引力的机会。

他对比特币持看涨观点，但对股票市场采取更为谨慎的立场。琼斯警告称，股市估值偏高，历史数据显示这通常预示着未来回报疲软。

与此同时，一波即将到来的首次公开募股——例如 SpaceX 以及人工智能公司如 OpenAI 和 Anthropic——以及股份回购的减少，可能会增加股票供应，给价格带来额外压力。

"“如果你在当前估值水平购买标普指数，未来十年的预期回报是负面的，”他说。“从这里开始赚钱将非常困难。”

尽管他未直接将当前环境称为全面泡沫，但他指出，美国股市市值与国内生产总值的比率仍接近历史极端水平，这与互联网泡沫等重大下跌前的水平相呼应。

"他指出：“1929年，我认为我们处于顶峰，股市市值占GDP比重约为65%，随后在1987年达到了约85%-90%，而2000年则达到了270%。”

"现在我们达到了252%，你可以想象，"他说，"我们在这个国家的股票市场上显然杠杆率很高。"

因此，Jones 指出，重大股市调整可能对经济、政府预算赤字及债券市场产生更广泛的影响。

"我们的税收收入中有 10% 来自资本利得税。它们归零了，"他说。 "所以你可以看到预算赤字迅速扩大。你也会看到债券市场遭受重创。"

“你可以看到这种负面自我强化的效应，”他总结道。“这令人担忧。”

什么是比特币

比特币是一种去中心化的数字货币，利用密码学来保障交易安全并控制新币的供应。它运行于点对点网络上，每一笔交易都会被记录在一个称为区块链的公共账本上。作为第一种能够实现无中介方直接价值转移的数字货币，比特币开创了一种全新的货币理念。如今，它既是流通的媒介，也是价值存储工具，对全球金融产生了巨大影响，并激励了众多其他数字货币的诞生。每个比特币由1亿个聪组成，使其最多支持八位小数。这意味着任何人都可以用一美元购买比特币的一小部分。

如何投资比特币etf

投资比特币ETF方式类似于买股票：

选择券商： 可用平台包括富达（Fidelity）、嘉信理财（Schwab）、Robinhood 等。不同券商的费用与可投ETF不同。

选定比特币ETF： 选择如贝莱德（BlackRock）、灰度（Grayscale）、富达等推出的相关基金，比较管理费、流动性和结构。

下单买入： 决定购买股票份数并完成下单。可选择市价单或限价单，按投资策略制定操作。

跟踪表现： 比特币ETF虽然紧跟比特币价格变动，但通常需缴纳管理费，可能稍微影响回报。关注宏观经济走势和加密监管环境，有助于更好规避投资风险。